<div id="bdhop"><tr id="bdhop"></tr></div>
    <div id="bdhop"></div>
    <sup id="bdhop"><meter id="bdhop"></meter></sup>
    <sup id="bdhop"><meter id="bdhop"></meter></sup>
    <dl id="bdhop"><ins id="bdhop"></ins></dl>
        <div id="bdhop"></div>
          <em id="bdhop"></em>
          <dl id="bdhop"><ins id="bdhop"></ins></dl>

          <dl id="bdhop"><ins id="bdhop"><thead id="bdhop"></thead></ins></dl>

          新闻|股票|评论|外汇|债券|基金|期货|黄金|银行|保险|数据|行情|信托|理财|区块链|汽车|房产|科技|视频|博客|直播|?#39057;?/a>|论坛

          研报搜索

          公司股票 研究机构 分析师 标题
          高级搜索
          股票首页 > 研究报告

          苏泊尔全年业绩保持良好增长 买入评级

          2019-02-24 类别公司研究 机构广发证券 研究?#20445;?/span>曾婵

          [摘要]

          全年收入利润良好增长公司公告2018年业绩快报2018年全年公司实现营业收入178.5亿元YoY+22.8%归母净利16.7亿元YoY+25.9%净利率9.4%YoY+0.2pctQ4单季营业收入44.6亿元YoY+17.2%归母净利5.7亿元YoY+34.8%净利率12.7%YoY+1.7pct以上数据为公司公告的上海赛博并表后的数据


          Q4单季收入增速环比放?#28023;?#25105;们认为主要因为内销收入增幅相对2018年前三季度有所放缓Q4利润总额6亿元同比增长24.9%归母净利同比增速快于利润总额增速10pct主要由于下属子公司获得政府补贴


          持续受益于消费升级品类扩张高端市场的发展值得期待苏泊尔在厨房小?#19994;?#24066;场地位继续提升具体来看传?#31216;?#31867;保持良好增长同时烟灶厨房用具生活小?#19994;?#31561;新品类快速增长带动苏泊尔在小?#19994;?#39046;域领跑行业


          我国小?#19994;?#34892;业进入消费升级?#38470;?#27573;苏泊尔作为小?#19994;?#34892;业龙头竞争优势明显将长期受益于消费升级所带来的量价齐升同?#20445;?#26410;来公司在品类扩张高端?#25918;Ʋ季址?#38754;也将为公司持续贡献增长动力


          投资建议我们预计厨房小?#19994;?#34892;业集中度持续提升同时海外市场复苏海外代工订单增加根据以上假设我们预计2018-20年公司归母净利分别为16.419.422.8亿元同比分别增长25.4%18.2%17.7%最新收盘价对应2019年22.7xPE以上数据未考虑上海赛博并表小?#19994;?#21487;比公司平均PE估值22.5倍考虑公司是小?#19994;?#20844;司龙头消费升级中最为受益未来业绩增长确定性高所以给予公司一定溢价给予公司2019年26倍PE估值对应合理价值60.58元人民币维持买入评级


          风险提示


          原材料价格?#38505;?#28040;费升级不及预期海外市场疲软高端业务发展不顺利多品类业务发展不顺利


          查看本报告全文PDF

          独?#19994;?#26597;

          您认为该机构研报准确吗

          很准 一般 不准 55% 25% 20%

          98765人投票

          请点击按钮投票

          数据推荐

          目标涨幅最大股

          更多

          股票简称 最?#24405;?/th> 目标价 目标涨幅
          22.21333.0013.99%
          4.2315.802.74%
          22.5352.001.31%
          8.2718.001.18%
          16.5835.001.11%

          机构强烈推荐股票

          更多

          股票简称 机构名称 评级类别 报 告
          东兴证券强烈推荐
          方正证券强烈推荐
          广证恒生强烈推荐
          方正证券强烈推荐
          东兴证券强烈推荐

          机构给予买入评级板块

          更多

          板块名称 机构名称 报告时间 报 告
          广发证券05-15
          中信建投05-13
          中信建投05-12
          中信建投05-09
          广发证券05-08

          机构给予增持评级板块

          更多

          板块名称 机构名称 报告时间 报 告
          东吴证券05-14
          国盛证券05-14
          国盛证券05-14
          国盛证券05-14
          上海证券05-13
          ʮֲƱ

            <div id="bdhop"><tr id="bdhop"></tr></div>
            <div id="bdhop"></div>
            <sup id="bdhop"><meter id="bdhop"></meter></sup>
            <sup id="bdhop"><meter id="bdhop"></meter></sup>
            <dl id="bdhop"><ins id="bdhop"></ins></dl>
                <div id="bdhop"></div>
                  <em id="bdhop"></em>
                  <dl id="bdhop"><ins id="bdhop"></ins></dl>

                  <dl id="bdhop"><ins id="bdhop"><thead id="bdhop"></thead></ins></dl>

                    <div id="bdhop"><tr id="bdhop"></tr></div>
                    <div id="bdhop"></div>
                    <sup id="bdhop"><meter id="bdhop"></meter></sup>
                    <sup id="bdhop"><meter id="bdhop"></meter></sup>
                    <dl id="bdhop"><ins id="bdhop"></ins></dl>
                        <div id="bdhop"></div>
                          <em id="bdhop"></em>
                          <dl id="bdhop"><ins id="bdhop"></ins></dl>

                          <dl id="bdhop"><ins id="bdhop"><thead id="bdhop"></thead></ins></dl>